Блог Алексея Родина

Как в кризис защитить и приумножить капитал

Бизнес и финансы

Кризис – голову в песок? Или возможность хорошо заработать? (Часть 2)

Сделаю ремарку.
Богатый человек – это не тот, у кого миллиардный бизнес.
Это тот человек, у кого есть Семейный капитал, отделённый от денег бизнеса, надёжно размещённый, защищённый от различных рисков и от третьих лиц. Капитал, с которым семья будет чувствовать себя уверенно, чтобы не случилось с бизнесом и государством.
И что же делать инвестору, для которого фондовый рынок – это способ создания и сохранения семейного капитала, а не ежедневная работа?
Для начала стоит выдохнуть и понять для себя, что экономика глобально растёт.
Если вдруг рынки не поднимутся, это значит, что мир изменился кардинально – либо прилетели инопланетяне, либо землю накрыл атомный гриб, либо Кинг-Конг с Годзилой разрушили все крупнейшие города. Но в этом случае уже не важно, в каких активах хранился Семейный капитал. В облигациях, акциях, хедж-фондах или на банковских депозитах. Вам потребуется нож, огниво и арбалет. Даже ружьё не поможет, так как патроны производить будет некому. Но этот сценарий уже не для финансиста. Будем исходить из первого сценария.
Возьмём за основу статистически обоснованное предположение, что экономика воспрянет и рынки отыграют своё.
image
Мировая экономика растёт.Указаны среднегодовые доходности за промежуток с 1926 года по 2013 год по разным инструментам на примере фондового рынка США:
  • Акции малых компаний – 12,3%
  • Акции крупных компаний – 10,1%
  • Государственные облигации – 5,5%
  • Казначейские векселя – 3,5%
  • Инфляция доллара – 3,0%
Рассмотрим двух инвесторов. У каждого долгосрочные цели, поэтому инвестиции они осуществляют в твёрдой валюте, дабы избежать инфляционных, экономических, политических рисков и рисков девальвации, присущих рублю.ПЕРВЫЙ ИНВЕСТОРИмеет капитал на банковском счёте, процент по которому настолько мал, что не покрывает даже инфляцию. Фактически инвестор с каждым годомбеднеет на разницу между инфляцией и доходностью вклада. Плюс «подарок» от властей в виде будущего налогообложения прибыли на вкладах свыше 1 000 000 рублей.
Как инвестировать?
1. Портфель еврооблигаций.
Доходность такого портфеля невелика: 3-5%. Однако и риск вполне приемлем практически для каждого. Такой портфель позволяет получать пассивный доход уже сейчас. Правда, размер капитала из-за этого не увеличивается.
Одно из преимуществ таких инструментов – возможность выбирать в портфель эмитентов с высокой надёжностью и держать бумаги до погашения, когда облигации автоматически «обмениваются» на деньги по номиналу, и инвестору нет необходимости задумываться, как бы не прогадать при продаже. В данном случае волатильность рынков в кризис вас не касается априори.
2. Пассивный индексный портфель.
Достаточно простой способ тратить на инвестиции несколько часов в год и получать стабильную прогнозируемую доходность на уровне 5-10% годовых в среднем с предсказуемыми рисками.
В период рецессии в этот диверсифицированный портфель включаются облигационные фонды, золото и подобные защитные активы. Волатильность портфеля на порядок ниже агрессивных фондов акций. Из-за эффекта капитализации такой портфель позволяет увеличивать капитал.
При небольшом размере портфеля рентабельнее управлять им самому, получив навыки самостоятельной торговли. При суммах более 100 тыс долларов уже можно отдавать капитал в управление.
По моей практике, клиент учится собирать несложный портфель еврооблигаций или индексных фондов за 1-2 месяца. И за год нашего сопровождения оттачивает свои навыки до той степени, что может составлять и корректировать портфель самостоятельно. Теперь на торговлю не надо тратить всё свободное время, которое посвящается семье, детям и любимому хобби.
3. Активные стратегии под управлением профессионалов.
Самая большая сложность – выбор компании, работающей в надёжной юрисдикции, под присмотром строго регулятора, имеющей соответствующие лицензии, долгую историю торговли и достаточно прозрачную стратегию управления. Такие компании собирают пул инвесторских денег, поэтому входной порог доступен практически каждому. Они подойдут инвестору, для которого личный управляющий будет не рентабелен.
Присмотритесь к результатам компании в кризис 2007-2008 годов. Это даст представление об агрессивности и адекватности стратегии.
Для клиентов с небольшими капиталами мы подбираем инвестиционные компании, отвечающие указанным требованиям.
Я сознательно не указал величину капитала, так как в наш продвинутый век технологий его размер уже не так важен. И у владельца 1 000 000 долларов, и у владельца 1 000 000 рублей имеются практически одинаковые возможности.

ВТОРОЙ ИНВЕСТОР
Накоплений не имеет, однако доход позволяет формировать капитал посильными регулярными взносами. Будь то 3 000 рублей, будь то 3 000 долларов в месяц.
Для такого инвестора кризис – лучший друг!
Регулярные инвестиции позволят не думать о временной просадке рынков и планомерно наращивать позицию. Инвестировать будем в широко диверсифицированный пассивный портфель, состоящий из ряда индексных фондов (акций, облигаций, золота, недвижимости и т.д.), и охватывающий весь мировой рынок.
Портфель требует минимум внимания. На ребалансировку 1-2 раза в год достаточно тратить пару часов. Главное – изначально грамотно его сформировать, учесть цели, возможности, риск-профиль и предпочтения инвестора.
Рассмотрим на примере:
image
Безусловно, пример упрощённый, однако общий смысл создания капитала таков. В итоге инвестор приобретает активы регулярно по лучшим ценам. А в момент роста рынка после кризиса, общая стоимость его портфеля растёт кратно.Вспомним ипотечный кризис и индекс S&P500:
image
image
image
image
image
Рост рынка после рецессии начался в марте 2009 года.С начала кризиса рынок вернулся к первоначальным ценам за 5,5 лет.За истекший период инвестор регулярно приобретал акции на фиксированную сумму. При этом при падении рынка в портфель покупалось большее количество акций из-за их дешевизны.Таким образом, средняя цена покупки получилась 1 162,86 единиц валюты за акцию. За 5,5 лет приобретено в портфель 170,27 акций. Ежемесячными платежами внесено 198 000 единиц валюты.Итоговая стоимость портфеля 255 405 единиц валюты.И впереди несколько лет качественного после кризисного роста.
Стоит ли искать лучшую точку входа?
Профессионалу от рынка данная статья не даст ничего нового. Он это изучал на 3-м курсе института, а вот обычному инвестору полезно знать статистику.
image
Если «сидеть в рынке» постоянно, держа позицию все 20 лет, то средняя годовая доходность будет равна 9,85%.Если инвестор пытается угадать точку входа и случайно пропускает 20 лучших дней за 20 лет, то среднегодовая доходность портфеля снизится в три раза.Как же защитить свой капитал от третьих лиц, судов, прокуроров, кредиторов и субсидиарной ответственности, риск которой в кризис увеличивается кратно.
Создавать и инвестировать капитал вы можете, используя готовые трастовые структуры.Как я уже говорил, мир шагнул так далеко, что подобные способы хранения капитала доступны практически любому. От учительницы до миллиардера. По факту, вы создаёте свой капитал, собирая портфель из ценных бумаг не на счету у брокера, а на защищённом субтрастовом счету, доступ к которому имеете лишь вы и ваши наследники. Счёт находится в надёжной юрисдикции и контролируется строгим регулятором. Такой вид инвестиций у нас называют «английский способ». Если размер капитала позволяет, клиент может зарегистрировать свой Семейный фонд, поместив туда любые активы. От виллы до яхты, от ценных бумаг до картины Рембранта.
Перечисленными способами можно защитить активы от третьих лиц и от субсидиарной ответственности. Никакой суд и кредитор не сможет наложить руку на Семейный капитал. И помните, что погружаться в инвестиции имеет смысл только после того, как сформирован Резервный фонд и прописаны цели семьи.

Инвестиции без цели – деньги на ветер.

Любую работу с инвестором мы начинаем с проработки финансовых целей, так как тип инвестиций, стратегия и инструменты зависят напрямую от того, какие задачи стоят перед Главой семьи.

Редакция благодарит Алексея Родина за полезные статьи! Добро пожаловать на его сайт: http://rodin.finance/